После окончания начальной школы учился на учительских курсах в городе Уфа. В 1922 году, после окончания советской партийной школы в городе Стерлитамак, областной партийный комитет Стерлитамака направил С. Мифтахова в Москву в Коммунистический университет трудящихся Востока [КУТВ]. Успешно окончив университет, С. Мифтахов возвратился в Башкортостан и преподавал в школе. В 1930 году его назначили заведующим отделом культуры и пропаганды партийного комитета Баймакского района. Здесь он организовал выпуск газеты «Кызыл Баймак», исполнял обязанности ответственного редактора. Знакомился с жизнью рабочих Тубинского и Сибайского золотых приисков, активно участвовал в организации колхозов, собирал материалы для будущих произведений. В 1935 году он был назначен директором Башкирского академического и Русского драматического театров.

В 1941 году добровольцем ушел на фронт.

В литературу С. Мифтахов пришел во второй половине 20-х годов с пьесой «В стране панов». В основе произведения лежит идея пролетарского интернационализма.

В театрах Башкирской АССР шли пьесы Сагита Мифтахова: «Кровь Урала» («Урал ҡаны», 1933) — из жизни металлургического завода, «Зимогоры» («Зимагорҙар», 1936) — о классовом расслоении башкирской общины и пробуждении революционного сознания трудящихся до революции,

драма «Рейд Блюхера» («Блюхер рейды», 1935) — об установлении Советской власти на Урале, комедия «Небесная хурайра» («Күктән төшкән һөрәйрә», 1937), направленная против религиозных пережитков.

Известны его пьесы «Сакмар» («Һаҡмар», 1934), «Великий шквал» («Бөйөк шквал»), «Дружба и любовь» («Дуҫлыҡ hәм мѳхәббәт», 1939), «Дочь степи» («Ялан ҡыҙы», 1940).

Написал либретто опер «Сакмар» («Һаҡмар») и «Акбузат» («Аҡбуҙат»). Переводил драматические произведения на башкирский язык; автор многочисленных статей по вопросам литературы и театрального искусства.

Учреждена районная журналистская премия имени Сагита Мифтахова.